法院指导管理人在接管阶段即优选托管机构，维护企业核心资产及核心设备价值。在公司及其股东公司均进入重整程序的情况下，法院积极推动两地破产程序协调，共同保障债权人利益。重整计划草案形成后，在债权人会议高票通过而仅投资人组反对的情况下，法院依法裁定批准重整计划，整体盘活地区清洁能源项目，同步推进股东公司重整程序。

  江苏泓海能源有限公司（以下简称泓海公司）主要资产即在建液化天然气集散中心LNG储配站，系长江沿岸拟建的第一座LNG接收站。泓海公司成立后由于前期投入大、建设周期长、资金成本高，期间受关联公司对外担保影响等原因，致建设资金链断裂，项目整体停工近十年。

  2022年11月8日，江阴市人民法院根据青岛中天能源集团股份有限公司（以下简称青岛中天公司）申请，裁定受理对泓海公司的重整申请，并指定江苏谋盛律师事务所担任泓海公司管理人（以下简称管理人）。

  管理人经调查发现，因泓海公司资金链断裂，其核心资产亟需资金及专业人员进行维护。为此，江阴法院指导管理人成功引入托管机构，并先行垫付新产生的经营管理成本，成功维护了LNG储配站的资产价值和企业的运营价值，充分保障了重整期间的破产费用及共益债务资金来源，为重整工作创造了基础条件。经市场化公开招募，最终引入新华锦集团有限公司成为泓海公司重整投资人，并将在建工程后续续建工作等经营方案纳入重整草案。

  2023年5月26日，经债权人会议表决，出资人组未同意其权益调整方案。经管理人申请，江阴法院审查认为，按照重整计划草案，职工债权、税款债权将获得全额清偿，债权人会议有财产担保债权人组、普通债权人组均通过重整计划草案且在泓海公司资不抵债的情况下，重整投资人以及选择以股抵债的债权人以100元价格获得泓海公司100%股权，出资人权益调整公平、公正，遂于2023年6月26日依法裁定批准重整计划并终止泓海公司的重整程序。

  依法批准重整计划，促进区域清洁能源项目建设

  泓海公司LNG接收站，其功能包括液化天然气的储存及中转，保障城市居民及公营福（公共、营业、福利）用户的燃气供应。江阴法院指导管理人与各方债权人、出资人进行沟通，以详实客观数据为支撑，对比重整与破产清算的清偿差异，获得了债权人的支持。虽投资人组反对，但江阴法院充分发挥破产审判职能，依法批准重整计划，整体盘活了区域优质的清洁能源项目，对于促进区域经济发展、节能减排及实现“碳达峰”“碳中和”具有重大的民生及社会意义。

  妥善引入托管机构，有效维护企业核心资产

  泓海公司因欠费而断水、断电，企业核心资产价值面临实质性减损，并引发区域重大安全生产隐患。江阴法院指导管理人紧急联系恢复水电供应，公开招募并引入意向投资人作为托管机构，成功维护了企业核心资产价值，同时使意向投资人充分了解企业状况及项目进展，增强投资信心。经市场化公开招募，意向投资人最终被债权人代表组成的遴选委员会高分选为泓海公司的重整投资人。

  推进破产程序协调，共同维护债权人利益

  在泓海公司进入重整程序前，其控股股东兼最大的普通债权人青岛中天公司已由青岛市中级人民法院受理重整。江阴法院与青岛中院共同推进两地重整工作，最终新华锦集团有限公司经市场化招募成功被遴选为两公司的重整投资人，有效提升了两案债权人的清偿比例。同时，为配合青岛中天重整工作的推进，江阴法院指导管理人在与重整投资人充分沟通的情况下，将债转股方案纳入普通债权组的清偿方案选项，实现两案之间的程序协调。最终，青岛中天公司重整计划草案基于在泓海公司设立的可供选择的以股抵债清偿方案，提交青岛中天公司债权人会议进行表决，既维护了债权债务的公平清理原则，又促进了跨省破产案件之间的程序协调。（澄研）